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6月期貨市場交投活躍 成交量和成交金額同比雙增

2019-07-02 23:53:26     來源:中國新聞網     作者:張林峰

  據中國期貨業協會最新統計資料表明,6月全國期貨市場成交量較上月有所上升,以單邊計算,當月全國期貨市場成交量為334,127,019手,成交額為242,277.24億元,同比分別增長31.45%和30.20%,環比分別增長0.78%和下降3.17%。1-6月全國期貨市場累計成交量為1,734,940,163手,累計成交額為1,285,644.69億元,同比分別增長23.47%和33.79%。

熱點品種紛呈 6月期貨市場交投活躍


熱點品種紛呈 6月期貨市場交投活躍

  

熱點品種紛呈 6月期貨市場交投活躍


  數據顯示,6月份期貨市場整體交投活躍,成交量和成交金額呈現同比雙增。對于6月份的市場表現,方正中期研究院院長王駿對和訊期貨表示,期貨市場整體的活躍度上升,其中主要是熱點品種的活躍度占比較大。

  具體來看,主要體現在金融股指,黃金,鐵礦,螺紋,PTA等品種的活躍上,以及次新品種原油的持倉成交的增長。

  “市場成交量的明顯上升,也跟6月份以來以鐵礦石為代表的黑色品種,PTA,乙二醇,燃料油等能化品種,還有中美貿易摩擦背景下的農產品(000061)行情的大級別波動有關。期貨黃金也是6月份大宗商品里面的耀眼的明星品種之一。” 浙商期貨副總經理魏丁對和訊期貨表示。

  魏丁認為,期貨市場交投活躍,首先是跟市場的組織者和管理者的相關措施到位有關系,在有利于產業機構投資機構等外部增量資金進場的政策環境下,包括適度放松股指期貨交易的限制,原油鐵礦石PTA等品種的國際化努力,各種場外和場內期權,農業加保險,期貨公司現貨子公司的含權貿易模式的推廣和業務規模的迅速擴大,都對6月份的整個市場產生了正面的影響。

  大地期貨總經理助理兼研究總監周文科分析認為,長周期看,全球降息周期推升黃金的持有熱情,黃金未來的資金流入值得期待,未來波動性會增加。股指和商品在貿易談判預期向好的環境下,短期風險偏好提升,加上對股指的監管力度放松,資金流入更加明顯。整體全球經濟有放緩跡象,利率周期下行途中,整體工業品的持倉和成交長趨勢來看還將下行。“這種現象對期貨經營行業的經紀業務是有壓力的。” 周文科說。對于后市,他認為,股指和黃金的熱度大概率還會持續,商品的波動率除了供給受政策或意外災害影響的品種可能有階段性熱點,整體商品市場波動率將降低。

  縱觀當下主要的大宗商品的運行邏輯,魏丁認為,從黑色來說,依舊圍繞著需求相對旺盛、供應方面的響應速度的跟不上導致港口庫存下降的鐵礦石展開,修復期貨對現貨價格的深度貼水,是導致盤面鐵礦石期價持續強勢的重要理由。相對而言,下游的螺紋鋼熱卷板,還有錳硅,硅鐵的行情,盡管這段時間也跟著漲起來了不少,但總體來說要遜色得多。

  能源化工板塊里面,PTA是六月份當之無愧的龍頭。局部的裝置檢修造成的供應短缺和中美貿易戰陰影消解之后下游產業信心恢復需求反彈的局面,是對盤面價格的重要推動因素。

  而中美兩國領導前期的電話聯絡,日本G20峰會期間達成的相關意向,以及全面的緩和氣氛,毫無疑問是導致國內農產品價格產生大幅波動的主要驅動。圍繞紡織品出口通道的敞開,棉花棉紗等品種的反彈異常興奮,而盤面的食用油脂,豆粕,豆B和豆A期貨價格的快速回落,很大程度上是在除去前期因為關系緊張,對進口阻斷的擔憂造成的溢價。

  對于7月份的期貨市場,王駿認為,大概率還是維持活躍,尤其是股指期貨的活躍度較強,其次原油的商品龍頭地位體現,黃金6月份以來的大漲行情也值得關注,還有黑色板塊一直都是焦點,農產品也有值得關注的熱點。

  實際的交易機會,尤其是各種套利的機會方面,魏丁表示,因為整個市場的交投活躍,行情變化以及,品種的合約的節奏的差異,而變得比以往更加豐富多彩。首先黑色板塊,買進鐵礦石的近期合約,拋出遠月合約;或者走勢遲鈍木訥的動力煤,焦煤,就是很好的同品種的跨期策略和跨品種的對沖策略,能夠不斷的給交易者帶來驚喜。并且在鐵礦石的期貨價格,繼續在努力的收縮與現貨價格的貼水的過程中,這類策略依然有效。

  “階段性的來看,化工方向上的套利交易,當然是拿PTA近月合約作為組合的多頭端,同步拋出乙二醇,最直截了當,趨勢和預期收益明顯地擺在那,與這個策略反向操作的投資者,最近應該都痛苦不堪。”魏丁說。

  對于農產品的交易機會。魏丁認為也非常多,不過情況可能略微復雜一些,在6月的最后幾天的交易日里,鄭州菜油有被資金錯殺的跡象,而事實上,中加關系不解凍,當下以產不足需的國產菜籽撐市面的供應格局就不可能改變。因此逢低買進菜油賣出棕櫚油,也是一筆值得去交易的買賣。還有農產品里面的鮮果品種,鄭州蘋果,剛剛大幅減倉的7月合約對遠月合約的價差變化,讓堅信基本面情況主導行情變化的套利者滿載而歸。接下去這個品種將面臨一個巨大的豐收的前景,買近期10月合約拋出遠月合約的正套交易,是相對的風險可控,收益可觀的策略,值得大家去嘗試。

(責任編輯:方鳳嬌 HF055)

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